上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞：家族

从微观层面，机构型家族办公室可以分为以下几种：一是由家事律师转化而来的家族办公室，通常精通和专注于婚姻和继承，但是不擅长资产配置；二是由保险公司业绩优秀的代理人转型而来的家族办公室，通常会关注保障配置，习惯用保险工具解决财务问题；三是由信托和银行等金融机构转型而来的家族办公室，通常会关注固定收益资产、类信托资产的配置；四是由券商经纪业务或三方理财机构转型而来的家族办公室，通常会更关注股权类、债券等投资管理；五是出现了家办业务的综合性、一站式解决方案机构。

风险提示：文章观点仅供参考，不构成任何投资建议，亦不构成任何保证、承诺；市场有风险，投资需谨慎。

从家族办公室的角度来看，家族信托架构层面所提供的服务内容，一般是根据客户的需要设计定制化的架构方案，由律师团队为客户沟通定制信托合同法律条款，并进行深入解读，确保客户能够清晰了解家族信托在风险隔离、定向传承方面的规则，并提供年度信托架构检视陪伴服务，让架构能伴随客户家族成长周期不断调整，实现最佳的传承效果。

2018年8月，中国银保监会下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（简称“37号文”），首次对家族信托给予定义，指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托作为信托本源特色的服务信托业务之一，是各家信托公司回归本源，加快转型的主攻方向和重要突破口，众多信托公司与咨询公司、家族办公室、律所会计师事务所等签订协议，通过模块化订制与标准化服务，满足高净值客户日益个性化差异化的财富传承需求。一些以家族信托为核心的家族办公室也随之诞生。据悉，家办大部分为商业银行、信托公司、投资公司和律所背景，其中有信托公司背景达40％左右，商业银行和律师背景各占25％左右。

但是，因为国内家办行业整体起步较晚，存在本土化市场认可度不够，接受程度不高，并且在专业化、精细化服务等方面均有待提升。吴飞介绍，未来，随着国内超高净值人群数量及可投资资产的持续增长，内外部风险叠加等因素，家族财富管理的复杂性日益提升，家族办公室行业是一片蓝海。目前，超高净值人群本土家族办公室服务陆续出现了一些衍生模式，比如家族办公室无边界服务，综合服务俱乐部模式都是对家办服务模式的一个探索。这种模式能够让服务覆盖度增强，从管家式转为陪伴式，伴随着家族客户成长，这将是家族办公室服务本土化的一个重要方式。因为中国的超高净值人数虽然比例低，但是绝对值大，而且他们的需求和海外客户有非常大的区别。中国家族办公室本身也需要逐渐的本土化以及迭代演进。

未来，在家族办公室本土化的的过程中，也将不断创新服务内容，包括网络圈层、生活类服务都是伴随着时代的变化，中国超高净值客户需求的变化，而带来的服务模式的创新。这种无边界服务正是在中国客户所追求的，当然也给国内的家族办公室提出了更高的要求。

自改革开放以来，中国经济不断发展，并逐渐与世界资本市场接轨。伴随着中国居民财富的不断提升，投资者教育等方面的不断发展，中国家族财富意识不断觉醒。同时，随着中国创富一代的年龄增长，其“守富”“传承”需求日益增长，寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。据普华永道《全球家族企业调研报告》显示，近四成的家族企业传承不到第二代，约七成传不到第三代。为打破“富不过三代”的魔咒，企业家越来越需要独立、周到和量身定制的服务，来协调他们的业务、投资和个人关系。集中管理和监督，实施适当的尽职调查和风险管理程序，并在满足其复杂的业务和个人需求的同时，有效的管理他们的家族事务，而家族办公室作为财富管理行业皇冠上的明珠，开始走入更多家庭的视野。

本文源自金融界

从中观层面上看，家族办公室的两种基本类型分为“单一家庭办公室”（SFO）与“多家族办公室”（MFO），单一家族办公室只为单个家族监管财务以及生活方面的事务，多家族办公室的结构是对一种广泛存在的财富管理模式的有益延展。但是，两种类型的家族办公室都是由众多行业专家组成，涵盖：投资、税法、保险、婚姻等，并且服务范围非常广泛，除了我们常见的资产配置这类型的服务之外，更多的还包括到其他的一些需求，比如说企业的战略规划，财富规划、信托遗产规划，还有慈善规划，传承、税务筹划等等。

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