目前中国式家族办公室经营的逻辑思维

传世荣耀分享

中国家族办公室正成为越来越多高净值人群实现财富攻，守，传的工具！

受益于国内几十年来社会经济的高速发展，高净值人群、超高净值人群的数量和他们所拥有的财富持续攀升。即使受新冠疫情影响，中国高净值群体人数和财富总量仍然呈现出逆势上扬的趋势。这一财富人群的不断扩大也成为了家族办公室的孕育沃土，国内家族办公室市场持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值。

而中国大陆的家族办公室到底为谁服务?家族办公室真正应该为客户提供哪些服务?对于财富管理的定义最核心的定义是“目标”和“工具”。能否抓住客户最核心的目标，是衡量一家家族办公室咨询公司是否合格的关键。

黑天鹅事件对中国民营企业家起到了一定警醒作用，加深了他们对财富保全、规避风险的理念。企业家的财富如何在不确定的时代寻找确定性?

家族办公室或许是答案之一：

作为未来国内家族财富保全与传承业务最重要的平台，能够帮助企业和家族解决综合化的需求。通过为中国企业家家族进行资产保全与传承服务的定制化方案设计，筛选合适的执行工具和执行方式，来解决中国企业家家族传承的痛点。

面对当下二代传承接班的必要性和紧迫性，家族办公室将不再是简单的合作关系，而是把家族办公室与自身家族财富和家族精神紧密联系并落地传承规划。

作者加盟的富万代家族办公室，作为中国大陆最早的一批家族办公室，创始团队从2011年开始摸索，已深耕行业十年，完成了家族办公室业务本土化的过程，研发了一套适合中国国情和政法环境的家族服务体系。帮助不少高净值家庭达成了家族企业风险隔离、婚姻财富保全、家族企业税筹安排、家族财富传承等保传服务，在极端风险产生的时候，财富依然归客户所支配，帮助客户实现在保传架构下的财富自由。

家族办公室为谁服务?

在欧美，新加坡，到距离大陆最近的中国香港，每个家族办公室创建过程背后都有一个不同的故事，香奈儿背后的家族办公室、任天堂的“山内10号”、“扎克伯格的朋友圈”……其中很多家族办公室通常以家族企业内的嵌入式家族办公室(EFO)的形态开始，在成立之初，往往是为了管理家族的金融事务，专注于家族资产的长期增值，一直以来，家族办公室存在的主要理由或核心目标是发挥其投资能力，确保财富的增值保值。

而在我国土壤所孕育的股权投资运作环境，呈现出鲜明的中国特色，不够成熟理性的LP、GP关系，导致二者之间时有矛盾，LP迫切希望听到市场前线GP的独到见解，GP则希望得到LP的充分信任，当然这种不信任关系存在的依据是国内GP的通病，是对管理规模不够克制，而规模却又是收益的天敌，长此以往下，GP功能衰退，丧失投资独立性，在很多决策中听命于LP，投资能力及回报业绩不佳。家族办公室担任LP这个角色相较于国外阻碍重重，过去几年，许多GP的收益远不及家族办公室LP的预期，甚至让家族办公室投资亏损，据统计有七成的家族办公室对自己投资的GP的业绩不满意，尤其是2015年后入场的家族办公室，他们投资的GP很多陷入了各种“伪风口”之中。

而转直投的家族办公室，人才成为最大的瓶颈，其条件限制便是管理规模对于人才的吸引。欧美的家族办公室模式相对独立基金模式，不是顶尖人才的最优选项，往往有一定程度的家族决策参与度，投资团队很难主导。即使一个家族办公室的AUM很大，和许多基金相比仍相对较少，用于做直投的金额也就更少了;且对于创业公司而言，更看中的是一家投资机构的综合实力、过往业绩、市场口碑等，企业选择家族办公室会相当谨慎，市场容易解读为这家公司融资困难，才不得不选择家族办公室。

很多家族办公室从业者眼中，家族办公室的角色经常是扮演GP的LP，有的家族办公室会冒着风险考虑做直投，但部分家族办公室在本土化落地的过程中，让人们感觉是“以家族办公室之名，销售金融产品之实”，早在2014年到2015年前后，国内开始流行各种“家族财富”论坛或者家族办公室峰会，我曾去参加过一些活动，当时这些所谓同行，大多是打着家族办公室旗号的金融渠道，他们和私人银行的唯一区别，只是背后客户体量不同而已。我们不妨思考，中国大陆的家族办公室到底为谁服务?家族办公室真正应该为客户提供哪些服务?中国的民营企业家到底需要什么?

文章来源：《办公室业务》 网址: http://www.bgsywzzs.cn/zonghexinwen/2021/1208/2053.html